التقرير الإقتصادي الاسبوعي بقلم الخبير المالي والإقتصادي الدكتور عماد عكوش

بلغ الدين العام العالمي 92 تريليون دولار أميركي، مقارنة بنحو 17 تريليون دولار في عام 2000، وفقاً لتقرير شهر يوليو تموز الصادر عن مؤتمر الأمم المتحدة للتجارة والتنمية. ويبدو ان المعركة الاقتصادية القادمة سيكون عنوانها كيف سيواجه العالم هذا الخطر القادم والذي يهدد اكثر اقتصادات العالم سواء في العالم المتقدم أو العالم النامي. فعلى مستوى العالم المتقدم نجد الولايات المتحدة الاميركية على رأس الدول التي تعاني من أضرار الدين العام، ونجد في المقابل معظم الدول الفقيرة اليوم تعاني من هذا الدين وكلفته بعد ارتفاع معدلات الفوائد وعلى رأس الدول العربية مصر.

أما أهم الاحداث المالية والاقتصادية التي حدثت خلال الاسبوع الماضي على المستويات المحلية، العربية والعالمية فكانت على الشكل التالي:

•على المستوى العالمي:

– قال Bank of America إن الأصول الخطرة، مثل الأسهم، تزداد جاذبية، مع ضخ المستثمرين مزيد من السيولة خلال الأيام الأخيرة حيث يبدو أن التضخم قد بدأ في الانحسار. وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 2 بالمائة الأسبوع الماضي، حيث زاد أكثر من 100 نقطة. بينما ضخ المستثمرون 11.6 مليار دولار في سوق الأسهم الأسبوع الماضي، مع استمرار تراجع وتيرة التضخم.

– سيطرت المحادثات الخاصة بالدين العالمي وأزمة إعادة هيكلة الديون في الدول النامية على المناقشات بين وزراء مالية مجموعة الدول العشرين ورؤساء البنوك المركزية يوم الاثنين، في محاولة للبحث عن حلول تمنع تدهور الاقتصاد العالمي. وقالت وزيرة الخزانة الأميركية، جانيت يلين، في تصريحات نقلتها وكالة الأنباء «فرانس برس»، إن أكثر من نصف البلدان منخفضة الدخل الآن تعاني ضائقة ديون ، بأكثر من ضعف الدول في عام 2015.

– أعلن الكرملين أن اتفاق تصدير الحبوب عبر البحر الأسود قد انتهى بالنسبة لروسيا. وذكر أن روسيا ستعود إلى صفقة الحبوب بمجرد أن يتم تنفيذ جزء من الاتفاقات المتعلقة بموسكو، وفقا لوكالة تاس الروسية. وذكرت وكالة الإعلام الروسية، نقلًا عن المتحدثة باسم وزارة الخارجية ماريا زاخاروفا، أن روسيا أبلغت تركيا وأوكرانيا والأمم المتحدة رسميًا بأنها تعارض تمديد اتفاق تصدير الحبوب في البحر الأسود، بسبب رفض الغرب تنفيذ التزاماته في إطار الاتفاق.

– تتألف الميزانية الفدرالية للولايات المتحدة الاميركية من مجموعة متنوعة من العناصر التي تغطي جميع جوانب الإدارة الحكومية، بدءًا من الرعاية الصحية والضمان الاجتماعي، وصولاً إلى الدفاع والديون. وفيما يلي فكرة عامة عن مدفوعات أميركا على خدمة ديونها البالغة 33 تريليون دولار، بحسب “World of Statistics”: الرعاية الصحية (Medicare): تشكل أكبر نسبة في ميزانية الولايات المتحدة، حيث تبلغ قيمتها حوالي 1.58 تريليون دولار. يتم توجيه هذه الأموال لتقديم خدمات الرعاية الصحية للمواطنين الأميركيين الذين تزيد أعمارهم عن 65 عامًا، بالإضافة إلى بعض الأشخاص الذين يعانون من إعاقات خاصة. الضمان الاجتماعي (Social Security): يتم تخصيص حوالي 1.29 تريليون دولار لهذا البند. يوفر الضمان الاجتماعي معاشات للمتقاعدين، بالإضافة إلى الدعم المالي للأشخاص المعوقين والأرامل والأطفال الذين فقدوا أحد الوالدين. الدفاع والحروب (Defense/War): تأتي النفقات الدفاعية في المركز الثالث، حيث تصل إلى حوالي 0.79 تريليون دولار. الفائدة على الديون (Interest on Debt): تبلغ تكلفة الفائدة على الديون الحكومية حوالي 0.61 تريليون دولار. بلغ العجز الفيدرالي 1.39 تريليون دولار، بزيادة حوالي 170% عن نفس الفترة من العام السابق، وفقًا لبيانات وزارة الخزانة الصادرة يوم الخميس الماضي.

– وقعت بريطانيا رسميًا، اليوم الأحد، على معاهدة للانضمام إلى اتفاقية تجارية رئيسية عبر المحيط الهادي لتصبح أول دولة جديدة تنضم إليها منذ إنشائها في 2018 وتفتح الطريق أمام الأعضاء للنظر في طلبات أخرى منها طلبات من الصين وتايوان.

– سجل التضخم في منطقة اليورو تباطؤاً إلى مستويات 5.5% في يونيو ليتماشى مع التوقعات، وذلك بعد تسجيله في مايو 6.1%. وجاء التضخم في منطقة اليورو لشهر يونيو عند أدنى مستوى منذ يناير 2022.

– أعلنت شركة ‏Tesla‏ اليوم الأربعاء عن نتائج أعمالها الفصلية عن الربع السنوي ‏الثاني من عام 2023 والتي تضمنت تحقيق إيرادات بنحو 25.93 مليار دولار ‏مقارنة بتوقعات أشارت إلى تحقيق إيرادات بحوالي 24.47 مليار دولار.‏ وبلغت ربحية السهم على أساس معدل 91 سنتاً للسهم الواحد، مقارنة بالتوقعات ‏التي أشارت إلى تسجيل ربحية بنحو 82 سنتاً للسهم، كما قفز صافي دخل الشركة بنسبة 20% على أساس سنوي إلى 2.70 مليار دولار.

– أعلن الرئيس الروسي فلاديمير بوتين الأربعاء الماضي ، استعداد موسكو للعودة إلى اتفاق تصدير الحبوب الأوكرانية في حال تمّت استجابة “كامل” مطالبها، وإلا فإنّ تمديد هذا الاتفاق “لن يعود له معنى”.

– أطلق الرئيس الروسي فلاديمير بوتين الخط الأول من مشروع أركتيك إل إن جي2″ في مورمانسك، وهي المرحلة الأولى من مشروع عملاق للغاز الطبيعي المسال في القطب الشمالي كانت المجموعة الفرنسي توتال إنرجي طرفًا فيه قبل انسحابها في 2022. وتقدر قيمة المشروع بـ 21 مليار دولار ويقع في شبه جزيرة جيدان، ومن المتوقع أن تبلغ طاقته الإنتاجية 19.8 مليون طن من الغاز الطبيعي المسال سنويًا عبر ثلاثة خطوط إنتاج من حقل الغاز في أوترينييه.

– ارتفعت أسعار الذهب هذا الاسبوع لتلامس أعلى مستوياتها في حوالي شهرين، مدفوعة بضعف الدولار الأميركي وتزايد التوقعات بأن البنك الفدرالي الأميركي سيختتم دورة رفع أسعار الفائدة في اجتماعه الأسبوع المقبل.

•على المستوى العربي:

– رحب صندوق النقد الدولي بإعلان الحكومة المصرية توقيع عقود لبيع حصص في كيانات مملوكة للدولة بقيمة 1.9 مليار دولار، مؤكدا أن تلك الخطوة تمثل عنصرا حاسما في برنامج تسهيل الصندوق الممدد، واصفا إيها بالمهمة نحو دعم وتوفير الموارد للتمويل الخارجي وخفض الديون.

– قالت وزارة الزراعة التونسية الجمعة 21 يوليو تموز إن محصول البلاد من القمح تراجع هذا العام 60% إلى 250 ألف طن بسبب الجفاف. ومن شأن تراجع محصول القمح أن يعمق الصعوبات المالية التي تواجهها تونس في الوقت الذي تحاول فيه الحصول على حزمة إنقاذ دولية.

– أكملت شركة أرامكو السعودية اتفاقية الاستحواذ على حصة بنسبة 10% في شركة رونغشنغ للبتروكيميائيات الصينية في صفقة بقيمة 3,4 مليارات دولار. وقالت الشركة في بيان الجمعة إنها أكملت عملية الاستحواذ عبر شركتها “أرامكو لما وراء البحار”. وقال رئيس عمليات التكرير والكيميائيات والتسويق في أرامكو محمد بن يحيى القحطاني “تُسهم شراكتنا مع رونغشنغ في تعزيز إستراتيجية أرامكو السعودية الهادفة إلى تحويل السوائل إلى كيميائيات، كما تعزّز وجودنا في الصين، وإبراز دورنا كمورّد موثوق للنفط الخام”.

•على المستوى المحلي:

– رفع وزير المالية في حكومة تصريف الأعمال الدكتور يوسف الخليل الى رئاسة مجلس الوزراء مشروع قانون الموازنة العامة للعام 2023، مقارنا مع قانون موازنة العام 2022 والفروقات الحاصلة، وذلك لدرسه وإقراره وإحالته الى المجلس النيابي وفق الأصول.

– أهم البنود التي وردت في الموازنة أنها ستدفع فوائد لمصرف لبنان والمصارف بقيمة 12880 مليار ليرة، أي ما يوازي 140 مليون دولار (بسعر السوق). لكن باستثناء ذلك، تتعامل الموازنة مع باقي الدين المترتّب على الحكومة كأنه لم يكن. هذا الدين يوازي 282% من الناتج المحلي في عام 2022 وفق حسابات صندوق النقد الدولي.

– أكد النائب الثاني لحاكم مصرف لبنان سليم شاهين في حديث لـ”رويترز” أن “البنك المركزي سيوقف عمل منصة “صيرفة” بعد انتهاء فترة عمل الحاكم رياض سلامة التي استمرت 30 عاما في وقت لاحق من هذا الشهر”. وأوضح شاهين أن “قيادة المصرف تجري محادثات مع صانعي السياسات في الحكومة والبرلمان، وكذلك مع صندوق النقد الدولي، بشأن الحاجة إلى الابتعاد عن هذه المنصة نظرا لافتقارها إلى الشفافية والحوكمة”. ولفت الى ان “الأمر يتعلق بالطريقة التي سيتم بها الإلغاء التدريجي لصيرفة”.

– أبحرت منصة الحفر Transocean Barents من المياه النروجية باتجاه البلوك رقم 9 في بحر لبنان. وتستغرق رحلتها للوصول إلى المياه اللبنانية نحو شهر كامل، وأفادت معلومات بأنّها ستصل إلى سواحل لبنان في 15 آب المقبل لتبدأ أعمال الحفر والتنقيب في البلوك 9 في الأسبوع الأخير من آب.

– وقع وزير الزراعة في حكومة تصريف الأعمال الدكتور عباس الحاج حسن، الاتفاقية الاطارية للتعاون الإنمائي لتأسيس مقر المركز الدولي للدراسات الزراعية العليا لدول حوض البحر المتوسط – باري(CIHEAM-BARI ) في لبنان مع المدير العام لمركز “سيام باري” الدكتور موريزيو رايللي. المركز الدولي للدراسات الزراعية العليا لدول حوض البحر المتوسط في باري Bari) (CIHEAM هو المقر الرئيسي الإيطالي للمركز الدولي للدراسات الزراعية العليا لدول حوض البحر المتوسط CIHEAM، يعمل في مجالات إدارة الموارد الطبيعية (التربة والمياه)، والزراعة العضوية والمستدامة والتنمية الريفية، ومصائد الأسماك وتربية الأحياء المائية، والأمن الغذائي والتغذية، والتنوع البيولوجي، والمساواة بين الجنسين، والابتكار، وريادة الأعمال، والشباب، والمجتمعات الضعيفة، عن طريق تعزيز اجراءات الشراكة ، وتعتبر الاتفاقية مهمة جدا كون لبنان دولة عضو في المركز الدولي CIHEAM منذ العام 1992 وله علاقة تعاون قوية مع مركز CIHEAM Bari في مجال البحث والتعليم العالي والتدريب مع الجامعات اللبنانية، حيث استفاد آلاف الطلبة اللبنانيين على مر السنين من دورات دراسية طويلة وقصيرة الأمد في معهد باري للدراسات العليا.

– وقّع وزير الطاقة في حكومة تصريف الأعمال وليد فياض ووزير النفط العراقي حيان عبد الغني اتفاقيتي تفاهم تتعلق الأولى بتجديد العقد الذي يزوّد لبنان بزيت الوقود وقد تم رفع الكمية إلى مليون و٥٠٠ الف طن. ونصت مذكرة التفاهم الجديدة على تزويد لبنان بمليوني طن من النفط الخام تصل كلفتها السنوية إلى نحو مليار و٢٠٠ مليون دولار.

– أعلنت إدارة الاحصاء المركزي في رئاسة مجلس الوزراء، في بيان، أنّ مؤشر اسعار الاستهلاك في لبنان لشهر حزيران 2023، سجّل ارتفاعاً وقدره 7,21 % بالنسبة لشهر أيار 2023. وساهم في هذه الزيادة ارتفاع مؤشر «ماء وغاز وكهرباء ومحروقات أخرى»، وذلك بسبب اشتراك مياه وكهرباء الدولة على التعرفة الجديدة، مع العلم انّ التغيّر السنوي لمؤشر اسعار الاستهلاك في حزيران 2023 بلغ 253,55% بالنسبة لشهر حزيران من العام 2022.

– قدم النواب الاربعة لحكام مصرف لبنان خطة مختصرة، مكتوبة باللغة الإنكليزية وليس العربية، تتضمن مهلاً زمنية محدّدة لتنفيذ البنود المطلوبة بحدّ أقصاه 6 أشهر «لوضع الحجر الأساس في عملية التعافي المالي». الخطوة الأولى في الخطة أن تقرّ موازنة 2023 خلال شهر، وأن تحيل الحكومة موازنة 2024 قبل تشرين الأول المقبل. وتطالب الخطّة بأن تصل جباية الخزينة إلى ما بين 240 تريليون ليرة و288 تريليون ليرة سنوياً بدلاً من 181 تريليون ليرة.

بخصوص أسعار السلع ومؤشرات الاسواق العالمية فقد ظهرت الأرقام على الشكل التالي:

•العنوان الاول أسعار العملات الرئيسية نهاية هذا الاسبوع مقارنة بالاسبوع الماضي مع تبيان السعر الاعلى والادنى خلال العشرين سنة الماضية:

نوع العملة    الحالي$   السابق$   أقصى$    أدنى$

الاسترليني    1.285     1.308    2.11     1.145

اليورو          1.112     1.122     1.60    0.905

الكندي        0.756     0.756     1.088   0.625

الاسترالي    0.672    0.683      1.10     0.501

الروسي      0.011    0.011      0.043    0.006

الصيني      0.139     0.139      0.16      0.138

•العنوان الثاني أسعار المعادن الرئيسية نهاية هذا الاسبوع مقارنة بالاسبوع الماضي مع تبيان السعر الاعلى والادنى خلال العشرين سنة الماضية:

المعدن    الحالي$   السابق$   الاقصى$   الادنى$

الذهب     1961    1955     2070        297

الفضة      24.60   24.94    50.00       4.80

نحاس     3.82      3.92     5.00         0.72

برنت       80.56   79.51    146.69    1.80

أميريكي  76.77    75.14   146.70     1.82

غاز         2.71      2.54      15.71       2.17

•العنوان الثالث أسعار الفوائد الصادرة عن البنوك المركزية:

نوع العملة   معدل حالي    معدل سابق

الدولار         5.25              5.25

يورو           4.00              4.00

كندي          5.00               5.00

روسي        8.00               8.00

استرليني    5.00              5.00

•العنوان الرابع أسعار العملات الرقمية نهاية هذا الاسبوع مقارنة بالاسبوع الماضي مع تبيان السعر الاعلى والادنى خلال العشرين سنة الماضية:

العملة       الحالي$    السابق$   أقصى$    أدنى$

البيتكوين 29777    30245   69995    393

ايثيريوم     1880    1924       4995      32

لايت كوين 92.60    94.10      410       3.69

•العنوان الخامس أهم مؤشرات الاسهم المالية الرئيسية نهاية هذا الاسبوع مقارنة بالاسبوع الماضي مع تبيان السعر الاعلى والادنى خلال العشرين سنة الماضية:

اسم المؤشر    الحالي$   السابق$    أقصى$    أدنى$

يو أس 500    4534     4501      4800      802

المانيا 40      16168   16061    16284    2205

اليابان225    32729   32319    30595    10460

فرنسا 40     7431     7349       7535      2400

الاوروبي50   4387    4380      4560       1773

• العنوان السادس أهم المؤشرات الاقتصادية التي صدرت هذا الاسبوع:

اسم البلد   اسم المؤشر      الفعلي   المتوقع   السابق

الصين    نمو سنوي فصل2   6.3    7.3       4.5

كندا    تضخم حزيران         2.8      3         3.4

نيوزيلندا تضخم سنوي ف2   6      5.9       6.7

اوروبا  تضخم حزيران          5.5    5.4      5.3

اليابان  تضخم حزيران         3.3    3.5       3.2

استراليا  بطالة حزيران        3.5     3.6      3.5

التوقعات للفترة القادمة

لا زالت معدلات التضخم مرتفعة ولا زالت معظم الدول تسعى الى خفضها باعتماد السياسات المالية الممكنة. ويبدو ان الاسعار الى مزيد من الارتفاع مع انخفاض سعر صرف الدولار مقابل معظم العملات وخاصة اليورو، لكن في المقابل لا زالت المؤشرات المالية والعملات الرقمية تشهد المزيد من التحسن.

بعد قراءة الاحداث التي مرت معنا خلال الاسبوع الماضي سواء الاحداث المحلية او الدولية فإن التوقعات ستشهد بعض الاستقرار في حركة الاسواق وحركة الاسعار.

بناء عليه فإن كل توقعاتنا للأسبوع القادم ستكون على الشكل التالي:

• على المستوى الدولي:

– على المستوى القصير الاجل وصلت أسعار المؤشرات المالية والاسهم الى أسعار قياسية، لذلك يمكن ان نبدأ نشهد في الاسابيع القادمة بداية تباطؤ في هذا الارتفاع.

– مع استقرار الاسواق سنشهد مزيدا من الارتفاع في أسعار العملات الرقمية ويترافق مع تراجع في معدلات التضخم وهدوء بما يتعلق في عملية رفع الفوائد لدى المصارف المركزية.

– سعر الذهب سيبقى يتراوح ما بين 1900 دولار و 2000 دولار على المدى القصير والمتوسط بالرغم من ارتفاعه هذا الاسبوع ووصوله الى حدود 1965 دولار للأونصة، وعلى المدى الطويل سنشهد ارتفاعات كبيرة في سعر هذا المعدن.

– لا زالت تلوح في أفق الاقتصاد الاميريكي بعض الانهيارات في القطاع المصرفي والشركات الاخرى بسبب سياسة رفع الفوائد والتي يمكن ان تضاعف الكلفة وبالتالي التحول نحو أزمة ديون متعثرة على المدى القصير والمتوسط وخاصة بالنسبة لديون الرهن العقاري.

– سيستمر التراجع في الاسابيع القادمة في نسب التضخم ولو بشكل بسيط ومتدرج.

• على المستوى العربي:

– الدول العربية وخاصة الخليجية نحو مزيد من التحسن في أداء اقتصادها للفترات القادمة وخاصة لناحية التحول نحو الاقتصاد المنتج.

– مصر وتونس نحو مزيد من التضخم وانخفاض العملة الوطنية ولا زالت مصر معرضة لمزيد من الازمات الاقتصادية وتحتاج الى قرارات جريئة تخرجها من دوامتها دون ان تفلس وبداية التخلص وبيع القطاع العام وهذا ما شهدناه في الاسبوع الحالي.

• على المستوى المحلي:

– الملف الرئاسي ينتظر تدخل الخارج كما تعودنا في لبنان وهذا الاسبوع شهد موعد اجتماع للخماسية في الدوحة.

– الطبقة السياسية ستسعى الى الاستفادة من تدفق العملات الصعبة في موسم الصيف لصالحها من خلال قوانين ومشاريع خاصة بها.

– رغم صدور التعميم 165 لن يكون اي جديد في القطاع المصرفي في الاسابيع القادمة والثقة مفقودة سواء بمصارف قديمة او جديدة رغم الوقت الممنوح من قبل المجتمع الدولي للاصلاح المصرفي والاقتصادي.

– القطاع المصرفي نحو المزيد من التأزم نتيجة لعدم حل مشكلته عبر إقرار قانون الكابيتال كونترول وقانون اعادة هيكلة المصارف.

– مصرف لبنان ونوابه نحو استمرار نفس العمل الذي كان يقوم به الحاكم.